冰冻可乐
发表于 2007-11-12 09:43:17
外汇投资基础知识
<h2 style="BACKGROUND: none transparent scroll repeat 0% 0%;">1、什么是外汇</h2><p>外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：①外国货币。包括纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。③外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。④特别提款权、欧洲货币单位。⑤其他外币计值的资产。</p>
冰冻可乐
发表于 2007-11-12 09:43:30
<h2>2、汇率与标价方式</h2><p>汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。</p><p>在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的，如：</p><p class="data">欧元EUR <span>0.9705</span></p><p class="data">日元JPY <span>119.95</span></p><p class="data">英镑GBP <span>1.5237</span></p><p class="data">瑞郎CHF <span>1.5003</span></p><p>汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，如：</p><p class="data">欧元EUR <span>0.0001</span></p><p class="data">日元JPY <span>0.01</span></p><p class="data">英镑GBP <span>0.0001</span></p><p class="data">瑞郎CHF <span>0.0001</span></p><p>按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上中文名称后的英文即为该货币的英文代码。</p>
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发表于 2007-11-12 09:43:45
<h2>3、直接标价法与间接标价法</h2><p style="TEXT-INDENT: 0px;">汇率的标价方式分为两种：<span class="classify">直接标价法和间接标价法。</span></p><h3>（1）直接标价法</h3><div class="h3con"><p>直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位（1、100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如日元119.05即一美元兑119.05日元。</p><p>在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。</p></div><h3>（2）间接标价法</h3><div class="h3con"><p>间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位（如1个单位）的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。如欧元0.9705即一欧元兑0.9705美元。</p><p>在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变动。如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这表明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇率下降；反之，如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多，则说明外币币值下降、本币币值上升，即外汇汇率上升，即外币的价值和汇率的升跌成反比。</p><p>外汇市场上的报价一般为双向报价，即由报价方同时报出自己的买入价和卖出价，由客户自行决定买卖方向。买入价和卖出价的价差越小，对于投资者来说意味着成本越小。银行间交易的报价点差正常为2-3点，银行（或交易商）向客户的报价点差依各家情况差别较大，目前国外保证金交易的报价点差基本在3-5点，香港在6-8点，国内银行实盘交易在10-40点不等。</p></div>
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发表于 2007-11-12 09:43:57
<h2>4、全球主要外汇市场</h2><p>外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。它可以是有形的---如外汇交易所，也可以是无形的---如通过电讯系统交易的银行间外汇交易。据国际清算银行最新统计显示，国际外汇市场每日平均交易额约为1.5万亿美元。</p><p>目前，世界上大约有30多个主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区。根据传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲、北美洲等三大部分，其中，最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，美洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲的东京、新加坡和香港等。</p><p>每个市场都有其固定和特有的特点，但所有市场都有共性。各市场被距离和时间所隔，它们敏感地相互影响又各自独立。一个中心每天营业结束后，就把订单传递到别的中心，有时就为下一市场的开盘定下了基调。这些外汇市场以其所在的城市为中心，辐射周边的其他国家和地区。由于所处的时区不同，各外汇市场在营业时间上此开彼关，相跟着挂牌营业，它们相互之间通过先进的通讯设备和计算机网络连成一体，市场的参与者可以在世界各地进行交易，外汇资金流动顺畅，市场间的汇率差异极小，形成了全球一体化运作、全天候运行的统一的国际外汇市场。其简单情况可见下表：</p><p align="center"><table id="step1table" cellspacing="1" width="500" bgcolor="#e6e6e6" border="0"><tbody><tr bgcolor="#f0f0f0"><th width="80">地区</th><th width="80">城市</th><th>开市时间（GMT）</th><th>收市时间（GMT）</th></tr><tr bgcolor="#ffffff"><td>亚洲</td><td>悉尼</td><td>11：00 </td><td>19：00</td></tr><tr bgcolor="#ffffff"><td></td><td>东京</td><td>12：00 </td><td>20：00</td></tr><tr bgcolor="#ffffff"><td></td><td>香港 </td><td>13：00</td><td>21：00</td></tr><tr bgcolor="#ffffff"><td>欧洲</td><td>法兰克福 </td><td>08：00</td><td>16：00</td></tr><tr bgcolor="#ffffff"><td></td><td>巴黎 </td><td>08：00</td><td>16：00</td></tr><tr bgcolor="#ffffff"><td></td><td>伦敦 </td><td>09：00</td><td>17：00</td></tr><tr bgcolor="#ffffff"><td>北美洲</td><td>纽约 </td><td>12：00</td><td>20：00</td></tr></tbody></table></p>
冰冻可乐
发表于 2007-11-12 09:44:09
<h2>5、外汇市场产生的原因</h2><p>外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。外汇市场之所以存在，是因为：</p><h3>- 贸易和投资</h3><div class="h3con"><p>进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一种货币。这意味着，它们在结清账目时，收付不同的货币。因此，他们需要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。与此相类似，一家买进外国资产的公司必须用当事国的货币支付，因此，它需要将本国货币兑换成当事国的货币。</p></div><h3>- 投机</h3><div class="h3con"><p>两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的供需的变化而变化。交易员在一个汇率上买进一种货币，而在另一个更有利的汇率上抛出该货币，他就可以盈利。投机大约占了外汇市场交易的绝大部分。</p></div><h3>- 对冲</h3><div class="h3con"><p>由于两种相关货币之间汇率的波动，那些拥有国外资产（如工厂）的公司将这些资产折算成本国货币时，就可能遭受一些风险。当以外币计值的国外资产在一段时间内价值不变时，如果汇率发生变化，以国内货币折算这项资产的价值时，就会产生损益。公司可以通过对冲消除这种潜在的损益。这就是执行一项外汇交易，其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的外币资产的损益。</p></div>
冰冻可乐
发表于 2007-11-12 09:44:19
<h2>6、外汇市场的主要参与者</h2><p>外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等。它们交易频繁，交易金额巨大，每笔交易均在几百万美元，甚至千万美元以上。外汇交易的参与者，按其交易的目的，可以划分为投资者和投机者两类。</p>
冰冻可乐
发表于 2007-11-12 09:44:39
<h2 style="BACKGROUND: none transparent scroll repeat 0% 0%;">7、外汇市场的特点</h2><p>近年来，外汇市场之所以能为越来越多的人所青睐，成为国际上投资者的新宠儿，这与外汇市场本身的特点密切相关。外汇市场的主要特点是：</p><h3>（1）有市无场</h3><p>西方工业国家的金融业基本上有两套系统，即集中买卖的中央操作和没有统一固定场所的行商网络。股票买卖是通过交易所买卖的。像纽约证券交易所、伦敦证券交易所、东京证券交易所，分别是美国、英国、日本股票主要交易的场所，集中买卖的金融商品，其报价、交易时间和交收程序都有统一的规定，并成立了同业协会，制定了同业守则。投资者则通过经纪公司买卖所需的商品，这就是"有市有场"。而外汇买卖则是通过没有统一操作市场的行商网络进行的，它不像股票交易有集中统一的地点。但是，外汇交易的网络却是全球性的，并且形成了没有组织的组织，市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系，交易商也不具有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可。这种没有统一场地的外汇交易市场被称之为"有市无场"。全球外汇市场每天平均上万亿美元的交易。如此庞大的巨额资金，就是在这种既无集中的场所又无中央清算系统的管制，以及没有政府的监督下完成清算和转移。</p><h3>（2）循环作业</h3><p>由于全球各金融中心的地理位置不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。早上8时半（以纽约时间为准）纽约市场开市，9时半芝加哥市场开市，10时半旧金山开市，18时半悉尼开市，19时半东京开市，20时半香港、新加坡开市，凌晨2时半法兰克福开市，3时半伦敦市场开市。如此24小时不间断运行，外汇市场成为一个不分昼夜的市场，只有星期六、星期日以及各国的重大节日，外汇市场才会关闭。这种连续作业，为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所，投资者可以寻找最佳时机进行交易。比如，投资者若在上午纽约市场上买进日元，晚间香港市场开市后日元上扬，投资者在香港市场卖出，不管投资者本人在哪里，他都可以参与任何市场，任何时间的买卖。因此，外汇市场可以说是一个没有时间和空间障碍的市场。</p><h3>（3）零和游戏</h3><p>在股票市场上，某种股票或者整个股市上升或者下降，那么，某种股票的价值或者整个股票市场的股票价值也会上升或下降，例如日本新日铁的股票价格从800日元下跌到400日元，这样新日铁全部股票的价值也随之减少了一半。然而，在外汇市场上，汇价的波动所表示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样，这是由于汇率是指两国货币的交换比率，汇率的变化也就是一种货币价值的减少与另一种货币价值的增加。比如在22年前，1美元兑换360日元，目前，1美元兑换120暂元，这说明日元币值上升，而美元币值下降，从总的价值量来说，变来变去，不会增加价值，也不会减少价值。因此，有人形容外汇交易是"零和游戏"，更确切地说是财富的转移。近年来，投入外汇市场的资金越来越多，汇价波幅日益扩大，促使财富转移的规模也愈来愈大，速度也愈来愈快，以全球外汇每天1.5万亿美元的交易额来计算，上升或下跌1%，就是1500亿的资金要换新的主人。尽管外汇汇价变化很大，但是，任何一种货币都不会变为废纸，即使某种货币不断下跌，然而，它总会代表一定的价值，除非宣布废除该种货币。</p>
冰冻可乐
发表于 2007-11-12 09:44:53
<h2>8、外汇交易介绍</h2><p>外汇是伴随着国际贸易而产生的，外汇交易是国际间结算债权债务关系的工具。但是，近十几年，外汇交易不仅在数量上成倍增长，而且在实质上也发生了重大的变化。外汇交易不仅是国际贸易的一种工具，而且已经成为国际上最重要的金融商品。外汇交易的种类也随着外汇交易的性质变化而日趋多样化。</p><p>外汇交易主要可分为现钞、现货、合约现货、期货、期权、远期交易等。具体来说，现钞交易是旅游者以及由于其他各种目的需要外汇现钞者之间进行的买卖，包括现金、外汇旅行支票等；现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割；合约现货交易是投资人与金融公司签定合同来买卖外汇的方式，适合于大众的投资；期货交易是按约定的时间，并按已确定汇率进行交易，每个合同的金额是固定的；期权交易是将来是否购买或者出售某种货币的选择权而预先进行的交易；远期交易是根据合同规定在约定日期办理交割，合同可大可小，交割期也较灵活。</p><p>从外汇交易的数量来看，由国际贸易而产生的外汇交易占整个外汇交易的比重不断减少，据统计，目前这一比重只有1%左右。那么，可以说现在外汇交易的主流是投资性的，是以在外汇汇价波动中赢利为目的的。因此，现货、合约现货以及期货交易在外汇交易中所占的比重较大。</p>
冰冻可乐
发表于 2007-11-12 09:45:10
<table id="table1" height="1629" cellspacing="1" width="500" bgcolor="#cccccc"><tbody><tr><td colspan="11" height="110"> 外汇市场区别于其他交易市场最明显的一点就是时间上的连续性和空间上的无约束性！<br/> 换句话说，外汇市场是一个24小时不停止的市场，主要的波动和交易时间在周一新西兰开始上班到周五美国芝加哥下班。周末在中东也有少量的外汇交易存在，但可基本上可忽略不计属于正常的银行间兑换，并非平时的投机行为。所以综上所述外汇市场是一个不停止连续不断的交易市场。<br/> 有市场存在就可以交易这是众所周知的事情，但是并不等于可以交易我们就要去交易，在全天24小时中外汇市场每个交易时段都有其自身的规律和特性，所以我们只需要了解他的规律在适当的时段采取相应的策略就可大大提高交易成功率同时也可避免交易风险。<br/> 下面我就将这24小时细分讲给大家听！<br/></td></tr><tr><td width="38" height="62">北京时间</td><td colspan="5">各主要外汇市场开市时间分布</td><td width="47">根据行情波动细分的时段</td><td width="42" height="44">一般波动点位</td><td width="151" height="44">详细描述</td><td width="40">运动方向</td><td width="46" height="62">风险与收益</td></tr><tr><td width="38" height="30">5</td><td width="20" height="150" rowspan="9" style="BACKGROUND: #093;">惠灵顿</td><td width="20"></td><td width="20"></td><td width="20"></td><td width="20"></td><td width="47" rowspan="8">行情调整时段</td><td width="42" rowspan="8">主流货币 20-40点 二流货币 25点以下 </td><td width="151" rowspan="8">此时段主要是亚洲和澳洲市场活动的时间，由于整体经济实力相对较弱再加之主要炒作的是欧洲和美洲的货币，所以造成对整个市场的推动力量较小。一般震荡幅度在30点以内，且没有明显的方向。 这段行情多为调整和回调行情。一般与当天的方向走势相反，如：若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌。 </td><td width="40" rowspan="8">没有方向小福振荡居多，多位对前一交易日最后一波行情的回调，所以与当天大势方向一般相悖</td><td width="46" rowspan="8">风险低 收益低 不适合交易</td></tr><tr><td width="38" height="19">6</td><td width="20" rowspan="10" style="BACKGROUND: #c90;">悉尼 </td><td width="20"></td><td width="20"></td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="19">7</td><td width="20"></td><td width="20"></td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="19">8</td><td width="20" rowspan="9" style="BACKGROUND: #ccc;">东京 </td><td width="20"></td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="19">9</td><td width="20"></td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="19">10</td><td width="20" rowspan="10" style="BACKGROUND: #f00;">北京 香港 </td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="31">11</td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="39">12</td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="40">13</td><td width="20"></td><td width="47" rowspan="4">行情酝酿时段</td><td width="42" rowspan="4">主流货币 30-50点 二流货币 30点以下 </td><td width="151" rowspan="4">欧洲开市前夕，交易及资金量都会逐渐增加，且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据公布。所以此时段可也说是黎明前的黑夜，市场和图形都开始酝酿，这一时段基本上就是每天最好的也是第一次的进场时段。 波动不会太大，主要是做图行或是从技术上给投资者以暗示！</td><td width="40" rowspan="4">方向一般与当天大势相反，或是作出有效的技术信号支持大家交易</td><td width="46" rowspan="4">风险中 收益低 适合建仓</td></tr><tr><td width="38" height="46">14</td><td width="20"></td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="51">15</td><td width="20"></td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="58">15:30</td><td width="20" rowspan="11" style="BACKGROUND: #9cf;">法兰克福 </td><td width="20"></td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="35">16</td><td width="20" rowspan="11" style="BACKGROUND: #9f9;"><p>伦敦 </p><p>夏令时4<br/>月的最后一个星期已一开始执行</p></td><td width="20"></td><td width="20"></td><td width="47" rowspan="4">行情波动时段</td><td width="42" rowspan="4">主流货币 30-80点 二流货币 25-40点</td><td width="151" rowspan="4">欧洲开始交易，资金量和关注程度增加。这一时段才是每天外汇市场行情的真正开始。在上时段建仓的投资者此时段则可尽获收益了，没有及时交易的朋友，则最好在其已经开始部分行情后不要追势，最好等到回调时再进入。</td><td width="40" rowspan="4">在整体有趋势时顺大方向，在整体为盘整时一般与上一交易日走势方向相反</td><td width="46" rowspan="4">风险中 收益高 不适合临时建仓</td></tr><tr><td width="38" height="46">16:30</td><td width="20"></td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="40">17</td><td width="20" height="200" rowspan="11" style="BACKGROUND: #9f9;"><p>伦敦 </p><p>冬令时10<br/>月的最后一个星期一开始执行</p></td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="39">18</td><td width="20"></td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="19">19</td><td width="20"></td><td width="20"></td><td width="47" rowspan="3">第一次行情波动的调整</td><td width="42" rowspan="3">20-40点</td><td width="151" rowspan="3">为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，交易平淡，多为回调上一波行情，是入场的第二次机会。</td><td width="40" rowspan="3">与上时段方向相反，一般与大势无关</td><td width="46" rowspan="3">风险低 收益低 适合建仓</td></tr><tr><td width="38" height="30">20</td><td width="20"></td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="27">20:30</td><td width="20"></td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="27">21</td><td width="20" height="200" rowspan="9" style="BACKGROUND: #c96;"><p>纽约 </p><p>夏令时4<br/>月的最后一个星期已一开始执行</p></td><td width="20"></td><td width="47" rowspan="5">行情主要波动时段</td><td width="42" rowspan="5">主流货币 40-100点 二流货币 30-60点</td><td width="151" rowspan="5">这段时间是美洲市场和欧洲市场同时交易的时段，按照资金和关注性来说是最大的时候，行情波动自然也是最大。一般是大势震荡的真正时刻。</td><td width="40" rowspan="5">符合大势方向</td><td width="46" rowspan="5">风险高 收益高 不适合临时建仓</td></tr><tr><td width="38" height="19">22</td><td width="20" height="200" rowspan="9" style="BACKGROUND: #c96;"><p>纽约 </p><p>冬令时10<br/>月的最后一个星期一开始执行</p></td></tr><tr><td width="38" height="19">23</td></tr><tr><td width="38" height="19">23:30</td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="31">24(0)</td><td width="20"></td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="36">0:30</td><td width="20"></td><td width="20"></td><td width="47" rowspan="5">行情调整或消息时段</td><td width="42" rowspan="5">有重大消息时 100点以上 其余时间 50点以内</td><td width="151" rowspan="5">为美国的下午盘，一般在此时已经走出了较大的行情，这段时间多为对前面行情的技术调整。不过有些很重要的美国数据会在这个时段公布，所以偶尔会出现瞬间大幅波动的情形，建议有重要数据时应及时在此刻平仓出来，来避免风险！ </td><td width="40" rowspan="5">方向不确定，多为与前一时段方向相反</td><td width="46" rowspan="5">风险低/高 收益低 不适合交易</td></tr><tr><td width="38" height="36">1</td><td width="20"></td><td width="20"></td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="38">2</td><td width="20"></td><td width="20"></td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="28">3</td><td width="20" height="28"></td><td width="20"></td><td width="20"></td></tr><tr><td width="38" height="22">4</td><td width="20"></td><td width="20"></td><td width="20"></td><td width="20"></td></tr><tr><td colspan="11" height="110">各主要市场交易时间（北京时间）： <br/>悉尼：06：00---15：00 <br/>东京：08：00---15：30 <br/>香港：09：00---16：00 <br/>法兰克福：15：00---23：00 <br/>伦敦：15：30---23：30（冬令时间16：30---00：30） <br/>纽约：20：20---03：00（冬令时间21：20---04：00） <br/>每年四月的第一个周一是为夏令时间的开始，每年十月的最后一个周一是为冬令时时间的开始！ </td></tr><tr><td colspan="11" height="64">在中国炒汇的优势： <p align="left">在中国的外汇交易者拥有别的时区不能比拟的时间优势，就是能够抓住15点到24点的这个波动最大的时间段，其对于一般的投资者而言都是从事非外汇专业的工作，下午5点下班到24点这段时间是自由时间，正好可以用来做外汇投资，不必为工作的事情分心。 <br/></p></td></tr></tbody></table>
冰冻可乐
发表于 2007-11-12 09:45:34
<h2 style="BACKGROUND: none transparent scroll repeat 0% 0%;">10、现货外汇交易（实盘交易）</h2><p>现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割。</p><p>本文主要介绍国内银行面向个人推出的、适于大众投资者参与的个人外汇交易。</p><p>个人外汇交易，又称外汇宝，是指个人委托银行，参照国际外汇市场实时汇率，把一种外币买卖成另一种外币的交易行为。由于投资者必须持有足额的要卖出外币，才能进行交易，较国际上流行的外汇保证金交易缺少保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制，因此也被成为实盘交易。</p><p>自从1993年12月上海工商银行开始代理个人外汇买卖业务以来，随着我国居民个人外汇存款的大幅增长，新交易方式的引进和投资环境的变化，个人外汇买卖业务迅速发展，目前已成为我国除股票以外最大的投资市场。</p><p>截止目前，工、农、中、建、交、招，光大等多家银行都开展了个人外汇买卖业务。预计银行关于个人外汇买卖业务的竞争会更加激烈，服务也会更加完善，外汇投资者将享受到更优质的服务。</p><p>国内的投资者，凭手中的外汇，到上述任何一家银行办理开户手续，存入资金，即可透过互联网、电话或柜台方式进行外汇买卖。</p>
