91. 夏普比率：
6 O# N* r' R! b# f/ j/ I博瑞金融论坛A． 是一种基金业绩的评价指标
: Q1 @0 ^' N% L/ V2 R博瑞金融论坛B. 是跟踪记录职业管理的投资组合业绩的通用标准
" k, V) E# s0 e8 awww.brjr.com.cnC. 是用贝塔来调整单位风险的超额收益 - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛) P7 X- e& F |8 o. Y) n! `) z
D. A和B
) d) n7 w$ {$ L% D7 L - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛E. A、B和C
& T" c# B* h. f) z - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛答案：A
$ Y: H% w) c9 O6 `* a4 dwww.brjr.com.cn92. 如果国库券的收益率是5%，风险厌恶的投资者不会选择下列哪一项资产？博瑞金融论坛: m# }, y t! n/ B, c; B
A. 一项资产有0.6的概率获得10%的收益，有0.4的概率获得2%的收益中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区! r: O E7 X$ W6 w% K& {: c
B. 一项资产有0.4的概率获得10%的收益，有0.6的概率获得2%的收益
4 m/ [3 U1 K; b/ a2 I. \博瑞金融论坛C. 一项资产有0.2的概率获得10%的收益，有0.8的概率获得3.75%的收益
( N; \( x0 O( C1 C - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛D. 一项资产有0.3的概率获得10%的收益，有0.7的概率获得3.75%的收益博瑞金融论坛) M. D2 Z5 Q6 ?; N6 o. k
答案：C
$ {3 Z- G7 i+ |" ?解析：0.2*10%+0.8*3.75%=5%。在确定性收益与不确定性收益的期望值是一样的话，风险厌恶的投资者会选择具有确定性收益的资产。
, y8 v% `" n+ z0 O) D P$ m中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区93. 你持有一个股票投资组合，如果你担心资产组合的市值会降低。你可以使用 套期保值。
' {* Q. Z+ a* p, f; t+ L0 N; s中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区A. 股票指数期货的空头
, T" @5 o' E6 H! ?) W* H中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区B. 股票指数期货的多头' b: R* Y# e' B/ t
C. 看涨期权的多头 - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛5 b; e1 M' r. x6 M5 j5 Q8 f2 ]* r+ C
D. 看跌期权的空头 - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛+ ]% ?" m/ _. T& V$ s
答案：A中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区& m& e! V/ v3 D& }, i0 S! U9 t
解析：投资组合应该在一定程度分散了非系统风险，与市场指数表现通常比较密切。股票指数期货的空头，在指数下跌的时候有收益，以此弥补资产组合市值下降的损失。
$ I }# V) b" \9 k94. 下列指标属于长期偿债能力比率的指标为： - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛; q6 _2 M3 ~: ?6 W
A. 销售净利率 B. 净资产收益率中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区1 e8 `4 O, H" ?5 [! p- v9 j, O
C. 利息保障倍数 D. 流动比率www.brjr.com.cn% ^- f( J4 p. t- T9 T
答案：C
1 k- K! I- a8 N6 Z, U' d% q; f - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛解析：利息保障倍数是属于长期偿债能力比率的重要指标。销售净利率、净资产收益率属于盈利能力指标， 流动比率则属于安全性指标。
3 t( c& B: U Iwww.brjr.com.cn95. 假设银行今天对美元的现汇报价是8.1178/8.1192人民币元/美元，目前1年期远期汇率是8.0992/8.1012人民币元/美元，中国市场利率为2%，美国市场利率为3%。如果你的客户有8，119，200人民币资金可以用于投资，那么你的投资建议是：博瑞金融论坛6 d; G( V4 y# g) X8 D( u
A. 建议他在国内投资，收益额为162，384人民币元www.brjr.com.cn$ M8 K O( E& ^! ~- w1 G& P2 ]
B. 建议他在美国投资，收益额为222，976人民币元博瑞金融论坛; E5 [2 U5 f( ~5 N- ?2 K- t- F1 e, p
C. 建议他在美国投资，收益额为225，036人民币元0 D4 k$ ?4 b) p- ^
D. 以上答案均不正确www.brjr.com.cn7 {8 G+ n! b. s
答案：B
( l+ V! g$ S8 F; w - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛解析：投资于美国市场，则年末本息合计为8,119,200/8.1192*(1+3%)*8.0992=8,342,176，则收益额为8,342,176-8,119,200 =222，976人民币元。
0 p; p9 o# @+ K9 }! Vwww.brjr.com.cn96. 下列不属于价值型基金特点的是：
* A" b) ]$ a+ W% `( e中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区A. 价值型基金往往钟情于公用事业、金融、工业原材料等较稳定的行业博瑞金融论坛) A q$ F9 [4 a5 q2 q6 |3 v
B. 价值型基金注重资本利得，其投资的最大风险是对公司潜在价值的判断失误
# B1 c4 e8 h, g* B4 g - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛C. 价值型基金的长期资本增值潜力大，投资者预期所得的长期收入和资本利得较多
/ \, x1 ]% }( G2 J: i3 f - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛D. 价值型基金建立在非有效市场的基础上 I. \! v. i$ T
答案：A
* d6 I1 G! q9 ]7 v - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛解析：价值型基金的投资原则是选择价值被低估的证券进行投资，并不局限于特定行业。只有非有效的市场，才可能出现证券价值与其市场价格的背离，投资者进而通过分析其价值获得超额利润。6 W Q3 G" |6 b7 M
97. 在债券定价模型中，下列哪个并没有被包括在贴现率中：www.brjr.com.cn$ _& v( ]( A, l. X$ v, o4 d, _1 c
A. 实际风险利率www.brjr.com.cn% n V) M) A4 u" Q4 R2 g
B. 债券的风险溢价
! j; u4 |* r7 u- u3 p+ ]0 q& R' w: rC. 债券的票面利率博瑞金融论坛% E* m% F4 q3 y
D. 预期通货膨胀率
6 k/ ~6 @4 P" J( t - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛答案：C博瑞金融论坛 z( h" G0 M5 G, Y( n
解析：贴现率就是必要回报率，K=RRf+л+RPwww.brjr.com.cn' j- e. A, C) `) i& d4 Y: i
使用下列资料回答98－100题：
: B& O" u: v" N考虑两种完全负相关的风险证券A和B。A的期望收益率为10%，标准差为16%。B的期望收益率为8%，标准差为12%。博瑞金融论坛! F5 {1 ^ ^$ U6 a
98. 股票A和股票B在最小方差资产组合中的权重分别为： - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛9 k X- l7 Y1 s) H6 ?( O
A. 0.24，0.76 B. 0.50，0.50
& n2 G! u' t) Mwww.brjr.com.cnC. 0.57，0.43 D. 0.43，0.57 E. 0.76，0.24
$ y/ [8 f f0 x, n4 P. Q# Q( C9 Q# bwww.brjr.com.cn答案：D* `- y. h2 _, Q- i' A+ k, H& X5 p& _
解析：完全负相关风险资产组合的最小标准差为0。由W1σ1- W2σ2 =0 及 W1+ W2=1，代入解得权重分别为0.43，0.57。
^2 `' T9 Q7 ^, S- |www.brjr.com.cn99. 用这两种证券组合成的无风险投资组合的收益率将为： - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛) Z/ C) f; j5 M+ ?, J4 F. Y
A. 8.5% B. 9.0% C. 8.9% D. 9.9%中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区$ o( Q( I- {% G6 s
答案：C
; V, Z% G' M$ _6 B( d' n. L中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区解析：由98题答案，Rp=0.43*10%+0.57*8%=8.86%
3 \3 V' q R1 j6 L) q4 Rwww.brjr.com.cn100. 某看跌期权的标的资产的市场价格为25元，执行价格为30元，该期权的价格为5元，那么，下列说法正确的是（忽略交易成本）：
3 l7 H5 l& v) G- c/ x8 m4 y% Zwww.brjr.com.cnA. 期权的买方刚好盈亏平衡 - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛% M' m6 c/ J9 m8 G
B. 期权的卖方亏损5元 - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛" E. w o! K' ~6 M" s/ Y: h
C. 期权的买方盈利5元 - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛) |; Z8 n3 @* U2 A
D. 以上说法都不正确中国城市金融圈人脉社区-打造中国最具地域性特色最具互动影响力的金融行业城市社区. R2 _3 N6 |6 H. r
答案：A - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛5 _" L& V: M, X- O& } E8 f6 Q6 ^
解析：看跌期权多头的利润为：（30-25）-5=0，空方的利润与多方利润反向对称也为0。 - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛9 m6 k3 Z% p& [6 j/ Q1 F4 a
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