信托产品是信托公司发行的一种金融产品，投资者可以直接进行投资。从投资收益来讲，信托的到期收益率要明显高于同期相同的债券和储蓄。

权益投资信托
    权益投资信托是指将信托资金投资于能够带来收益的各类权益的资金信托品种，这些权益包括基础设施收费权、公共交通营运权等。
    权益投资信托在中国有相当大的市场前景。通过信托方式能够有效地筹措资金，以权益投资方式运用于基础设施等公共产品或准公共产品的生产、供应，可以有效地弥补政府投资的不足。由于有政府的财政支持或政府赋予的收益权，权益投资的回报一般有充分的保证。

股权投资信托
    股权投资信托是指自然人、法人或者依法成立的其他组织（即委托人）基于对信托公司（即受托人）的信任，将其资金或财产委托给受托人，受托人以受益人的利益最大化为原则、按委托人的意愿以自己的名义对项目公司进行的股权投资。
    股权投资信托的优势是委托人不必以自己的身份出现在项目公司的股东名单上，而由受托人代为出面和管理。股权投资信托适应了那些想获取高回报而愿承担投资风险类型的投资者的需要，同时也特别适合筹集回报率稳定的基础设施建设项目的中长期资金，尤其是长期资金。一些成功的股权投资项目年收益率往往可超过100%。

信托产品的投资与风险防范
    信托收益率通常远高于银行同期存款利率，但是，信托计划存在严重的信息不对称，投资者购买信托产品的风险也是很大的。而且由于信托产品份额和金额的限制，决定了信托投资者一般不是中小投资者，一旦发生损失，数额较大。所以投资者对信托产品的风险一定要有理性的认识，同时更要学会防范风险。
理财专家建议，首先，投资者应选择经营规范、有较好口碑的信托公司发行的信托产品。投资者可以通过查阅各项报告了解信托公司的财务状况、公司的治理情况、风险状况等。对于财务不佳、公司治理结构不健全、经营风险较高的信托公司发行的信托产品不宜购买。

    其次，选定了信托公司之后，投资者应重点关注拟与信托公司签署的信托合同。信托合同是确定投资者与信托公司权利义务的惟一书面文件，投资者一定要仔细阅读。签署合同前，投资者应该考虑信托项目的收益达到信托公司承诺收益的可能性，比如说，房地产项目从买地、建设到销售再到结算利润，至少也要一两年时间，而股权信托项目在短时间内提升公司的经营业绩，产生较为可观的利润似乎是不现实的。如果信托公司承诺收益的到期实现可能性较小的话，这样的信托产品风险较高，即使到期能够实现信托收益，也很有可能不是来源于信托项目本身，而是保证人或信托公司以其固有资产支付的。
    信托计划一旦成立后，投资者几乎处于对信托财产的失控状态，对信托财产的投资管理可以讲是一无所知。所以在签订合同时，投资者应该与信托公司就信托财产的审计事宜、信托计划的信息披露进行明确约定，要求信托公司定期向委托人、受益人或其他指定的人选披露信托财产的最新情况，并且定期公布信托财产的审计报告。同时，在信托计划进行中，集合信托计划受益人有权向信托公司查询与其财产有关的任何信息。
      从目前市场上信托产品的实际运作结果看，投资者购买固定收益类信托产品的风险是相当低的。对于那些风险控制手段完善的公司而言，一些风险较高的信托项目如股权投资类，其风险性也大大降低。


[ 本帖最后由 payzhf 于 2008-8-30 18:26 编辑 ]

房地产信托“华丽转身”高收益低风险完美搭档？
来源：第一财经日报
连续几个月平均预期年收益率超过10%让房地产信托产品持续升温。昨日，天津信托的一位客服人员告诉《第一财经日报》，8月18日开始推介的“天津泰达建设集团格调置业有限公司股权增资信托”1.5亿元的预计发行规模“已经预约满了”。
　　房地产行业正逐渐成为今年以来集合类信托产品投资的主流方向。但是，有关人士指出，房地产信托并非高收益、低风险并存，投资者选择时应关注行业风险、政策风险以及投资项目本身的运作风险。
　　房地产信托蜕变
　　房地产信托并非信托公司的“新游戏”。2005年、2006年曾经掀起了一轮房地产信托的高潮。
　　用益信托工作室李旸回忆，当时的房地产信托主要是贷款模式，是银行信贷的直接替代品，从信托公司贷款的很多是有项目但资格不够的地产商，风险稍微大一些。
　　2005年9月，监管部门开始关注房地产行业的风险，发布了《加强信托投资公司部分业务风险提示的通知》，明确提出了房地产贷款信托的三条“铁规”，即项目35%资本金到位、“四证”齐全和开发商“二级资质”。次年8月，银监会发布了《关于进一步加强房地产信贷管理的通知》，再次收紧了房地产信托业务。
2007年房地产信托产品进入低谷。西南财经大学信托与理财研究所的统计显示，2007年房地产领域集合资金信托产品成立45只，募集资金72.20亿元。
　　而今年前7个月的房地产信托产品数量和规模均已超过了去年全年。用益信托工作室的统计数据显示，截至7月31日，已经发行房地产信托产品56款，发行规模106.67亿元。
　　不过，李旸认为，新一轮房地产信托热潮与上一轮已大有不同，在信贷紧缩、房地产企业普遍缺资金的环境下，非常好的地产商也在找资金，对于信托公司而言可选择的余地很大，可以挑选风险控制到位的好项目合作。
　　而且，贷款类产品在房地产信托中的绝对优势正在逐渐削弱。普益财富的统计显示，7月份，股权类房地产信托产品的占比超过了贷款类产品。李旸认为，这一定程度上是由于2007年3月实施的信托“新两规”限制贷款类集合信托计划的比例，并鼓励信托公司进行股权投资等创新。
2007年房地产信托产品进入低谷。西南财经大学信托与理财研究所的统计显示，2007年房地产领域集合资金信托产品成立45只，募集资金72.20亿元。
　　而今年前7个月的房地产信托产品数量和规模均已超过了去年全年。用益信托工作室的统计数据显示，截至7月31日，已经发行房地产信托产品56款，发行规模106.67亿元。
　　不过，李旸认为，新一轮房地产信托热潮与上一轮已大有不同，在信贷紧缩、房地产企业普遍缺资金的环境下，非常好的地产商也在找资金，对于信托公司而言可选择的余地很大，可以挑选风险控制到位的好项目合作。
　　而且，贷款类产品在房地产信托中的绝对优势正在逐渐削弱。普益财富的统计显示，7月份，股权类房地产信托产品的占比超过了贷款类产品。李旸认为，这一定程度上是由于2007年3月实施的信托“新两规”限制贷款类集合信托计划的比例，并鼓励信托公司进行股权投资等创新。
　用益信托工作室的统计显示，5月、6月和7月房地产信托的平均预期年收益率分别为10.07%、10.48%和10.04%，均位于当月各类集合信托资金投向平均预期年收益率的首位。
　　风险不可不防
　　蜕变后的房地产信托真的是高收益、低风险的完美选择吗？普益财富研究员赵杨分析指出，房地产信托产品所面临的政策风险和行业发展潜在风险不应不防。
　　关于政策风险，赵杨指出，对于房地产这类敏感行业，政策从紧可能导致部分房地产项目资金链断裂，出现前期投入的资金无法收回等情况，使投资者遭受损失。同时，房地产行业可能面临行业风险，高利润行业容易引发投资热潮，一旦投资过热，极易出现价格泡沫，而泡沫破碎时，许多在建或在售的房产将损失惨重，投资者资金也将无法收回。
　　在关注房地产整个行业面临的政策风险和行业风险的同时，李旸认为，选择具体产品时，要看产品如何设计、通过哪些措施来控制风险。目前发行的房地产信托产品大多采取抵押、担保、保证等手段控制风险。
　　赵杨指出，完备的风险控制技术是产品顺利运作的有效保障，投资者应重点关注担保方的财务实力、担保物的抵押率以及是否易贬值等因素，还应选择经验丰富、实力较强的信托公司，因为其在项目选择、风险控制技术的运用等方面都会较为成熟。
　　此外，李旸认为，股权类房地产信托产品相比贷款类产品更容易控制风险，因为信托公司作为房地产项目的股东，会更好地监控项目，甚至参与管理。



　　

理财市场 信托公司大显身手
　8月份，中国信托业协会对2007年信托公司的年报信息披露情况作了详细的统计分析，资料显示，去年国内信托公司净利润达到159.38亿元，较2006年的42.3亿元,增长了276.77%，由此可以看出，信托业盈利水平整体大幅上升。目前，由信托公司以受托人角色参与的理财产品占据了理财市场的半壁江山，自然人、银行、证券公司、外资银行都竞相与信托公司合作，期望在庞大的理财市场中分享收益。一时间，“信托”一词越来越为公众所熟知。各家信托公司都看准这一大好时机，纷纷在理财市场大显身手。

　　业内人士分析，信托行业如此炙手可热，源于信托制度衍生出的综合投资优势。在各类金融机构中，信托公司是唯一既能直接投资资本市场，又能介入货币市场和产业市场的金融机构，而其他金融机构配置资产的范围与方式都受到各种限制，如证券投资基金和证券公司的集合资产管理业务，只能从事股票、债券等金融工具的投资，银行的理财资金也不能直接投资于证券市场和实业领域。而信托公司可以将资产在三大市场中进行组合投资，同时还可以视市场行情的变化，在委托人(受益人)授权、同意等情况下，及时在三大市场之间灵活调整，将资产运用到效益较好的项目中去。

　　据了解，凭借不菲的投资收益、灵活的交易结构安排已经使信托理财称为目前市场上炙手可热的理财方式。然而，100万元的起点又让信托理财只能成为高端客户独享的大餐。